6. Валютне регулювання і двосторонні валютні угоди

Якщо держава встановлює курс своїх кредитних або паперових грошей проти золота або іноземної валюти на більш високому рівні, ніж ринок, тобто якщо воно встановлює максимальні ціни на золото і іноземну валюту нижче потенційної ринкової ціни, то виникає ефект, що описується законом Грэшема. В результаті створюється стан справ, який дуже неадекватно називається дефіцитом іноземної валюти.

Відмітною ознакою економічного блага якраз є те, що його готівковий запас не настільки щедрий, щоб зробити можливим будь-яке бажане його використання. Об'єкт, що не є дефіцитним, не є економічним благом; на нього не призначаються і за нього не платяться ціни. Оскільки гроші з потреби мають бути економічним благом, те поняття грошей, яким не буде властива рідкість, абсурдно. Зовсім інше мають на увазі уряди, коли скаржаться на дефіцит іноземної валюти. Це є неминучим наслідком їх політики встановлення цін. Це означає, що за цінами, довільно призначеним урядом, попит перевищує пропозицію. Якщо держава, за допомогою інфляції що понизило купівельну спроможність національної грошової одиниці відносно золота, іноземної валюти і товарів і послуг, утримується від будь-яких спроб регулювати курси іноземних валют, то не може йти ніякій мові про дефіцит в тому сенсі, в якому цей термін використовує державу. Той, хто готовий заплатити ринкову ціну, буде в змозі купити стільки іноземної валюти, скільки побажає.

Але держава не налагоджена миритися із зростанням курсів іноземної валюти(у знеціненій національній валюті). Спираючись на суддів і поліцейських, воно забороняє будь-які угоди з іноземною валютою на умовах, що відрізняються від наказаної максимальної ціни.

Як представляється державі і його прибічникам, зростання курсів іноземної валюти викликане несприятливим платіжним балансом і закупівлями спекулянтів. Щоб усунути це зло, держава прибігає до заходів, що обмежують попит на іноземну валюту. Тепер право купувати валюту мають тільки ті, кому вона потрібна для здійснення угод, що схвалюються державою. Товари, імпорт яких, на думку держави, надмірний, більше не повинні імпортуватися. Виплата відсотків і сум основного боргу іноземцям забороняється. Громадяни не повинні більше подорожувати за кордоном. Уряд не розуміє, що ці заходи ніколи не зможуть поліпшити платіжний баланс. Якщо падає імпорт, то відповідно знижується і експорт. Громадяни, що не мають можливості купити іноземні товари, виплачувати іноземні кредити і подорожувати за кордоном, не триматимуть національні гроші, що залишилися у них, у вигляді залишків готівки. Вони стануть більше купувати або споживчі товари, або товари виробничого призначення і тим самим створять тенденцію зростання внутрішніх цін. Але чим більше будуть рости ціни, тим більше стримуватиметься експорт.

Тепер держава робить наступний крок. Воно націоналізує валютні угоди. Будь-який громадянин, який яким-небудь чином придбаває наприклад, за допомогою експорту валюту, зобов'язаний продати її по офіційному курсу органу валютного контролю. Якби ця постанова, рівносильна експортному миту, ефективно проводилася в життя, то об'єм експорту сильно б скоротився або зник зовсім. Державі такий результат не подобається. Але воно не бажає також допустити, щоб його втручання абсолютно не змогло досягти переслідуваних цілей і створити стан справ, який виглядає гірше навіть в порівнянні з існуючим станом справ. Тому держава прибігає до паліативу. Воно дотує експорт, щоб компенсувати втрати експортерів, викликані його політикою.

З іншого боку, державний орган валютного контролю, що уперто чіпляється за фікцію, що курси іноземних валют реально не піднялися і що офіційний курс є ефективним курсом, продає іноземну валюту імпортерам по цьому офіційному курсу. Якби така політика проводилася реально, то це було б рівносильно виплаті бонусів цим торговцям. Вони отримували б непередбачений прибуток, продаючи імпортовані товари на внутрішньому ринку. Тому держава йде на наступний паліатив. Воно або підвищує імпортні мита, або встановлює спеціальний податок на імпортерів, або яким-небудь іншим способом обтяжує купівлю ними іноземної валюти.

Тоді, зрозуміло, валютне регулювання починає працювати. Але воно починає працювати тільки тому, що фактично визнає ринкові курси валют. За свою виручку в іноземній валюті експортери отримують офіційний курс плюс дотацію, які разом дорівнюють ринковому курсу. Імпортери платять за іноземну валюту офіційний курс плюс особливу премію, податок або мито, які разом дорівнюють ринковому курсу. Єдино, хто занадто нерозумний, щоб зрозуміти те, що реально відбувається, і дає себе обдурити бюрократичною термінологією це автори книг і статей про нові методи грошового управління і новий грошовий досвід.

Монополізація купівлі і продажу іноземної валюти державою покладає обов'язки по регулюванню зовнішньої торгівлі на владі. Воно не робить ніякого впливу на процес визначення курсів іноземних валют. Не має значення, чи оголошує державу незаконній публікацію в пресі реальних або ефективних курсів іноземних валют, чи ні. До тих пір, поки продовжує існувати зовнішня торгівля, діють саме ці реальні і ефективні валютні курси.

Щоб краще приховати істинний стан справ, держави прагнуть виключити будь-які посилання на реальний валютний курс. Вони вирішують, що зовнішня торгівля не повинна більше опосередкувати грошима, а повинна вестися у формі бартеру. Вони укладають бартерні і клірингові угоди з іноземними державами. Кожна з двох країн, що беруть участь в угоді, повинна продати іншій країні певну кількість одних товарів і послуг і отримати в обмін інші товари і послуги. У тексті цих договорів ретельно уникають будь-які посилання на реальні ринкові курси валют. Проте обидві сторони розраховують свої продажі і покупки в цінах світового ринку, виражених в золоті. Клірингові і бартерні угоди підміняють трибічну і багатосторонню торгівлю ліберальної епохи двосторонньою торгівлею. Але вони не роблять ніякого впливу на те, що національна валюта країни втрачає частину своєї купівельної спроможності відносно золота, іноземної валюти і товарів.

Точно так, як і політика націоналізації зовнішньої торгівлі, валютне регулювання є кроком на шляху заміни ринкової економіки соціалізмом. З будь-якої іншої точки зору воно безплідне. Поза всяким сумнівом, ні в короткостроковій, ні в довгостроковій перспективі воно не може зробити ніякого впливу на курс іноземної валюти.

Для роздумів:

  1. 87.ВАЛЮТНИЙ КУРС
  2. 88.МЕТОДИ ПІДТРИМКИ ВАЛЮТНОГО КУРСУ
  3. 89.КОНВЕРТОВАНА ВАЛЮТИ
  4. 3. Еволюція сучасних методів маніпулювання грошовим обігом
  5. 84.СУБ’ЄКТИ ВАЛЮТНИХ СТОСУНКІВ
  6. 51.АНТИІНФЛЯЦІЙНЕ РЕГУЛЮВАННЯ ЕКОНОМІКИ
  7. 67.ДЕРЖАВНЕ РЕГУЛЮВАННЯ РОЗПОДІЛУ ДОХОДІВ
  8. 69.ДЕРЖАВНЕ РЕГУЛЮВАННЯ ЕКОНОМІКИ
  9. 70.ТИПИ ДЕРЖАВНОГО РЕГУЛЮВАННЯ ЕКОНОМІКИ
This entry was posted in ГРОШОВИЙ ОБІГ І МАНІПУЛЮВАННЯ КРЕДИТОМ. Bookmark the permalink.