2. Первинний відсоток

Первинний відсоток є відношення цінності, що приписується задоволенню потреби в найближчому майбутньому, і цінності, що приписується задоволенню потреби у віддаленіші періоди майбутнього. У ринковій економіці він проявляється у формі знижки на майбутні блага проти справжніх благ. При цьому існує тенденція вирівнювання цього відношення для усіх товарів. У ідеальній конструкції рівномірно функціонуючої економіки ставу первинного відсотка однакова для усіх товарів.

Первинний відсоток це не ціна за послуги капіталу[Це поширене визначення відсотка дане, наприклад, в: Ely, Adams, Lorenz and Young. Outlines of Economics. 3rd ed. New York, 1920. P. 493.]. Більш висока продуктивність тих, що вимагають більшого часу обхідних методів виробництва, на яку при поясненні відсотка посилаються Бем-Баверк і деякі пізніші економісти, не пояснює цього явища. Навпаки, саме феномен первинного відсотка пояснює, чому, попри те, що методи, що вимагають більшого часу, дають велику віддачу на одиницю витрат, все-таки використовуються методи, що вимагають менше часу. Більше того, явище первинного відсотка пояснює, чому зручні ділянки землі можна купувати і продавати за кінцевими цінами. Якщо майбутні послуги, які могла б зробити земельна ділянка, цінувалися точно так, як і цінуються його справжні послуги, то ніяка кінцева ціна не була б досить висока, щоб спонукати власника продати його. Землю не можна було б ні купити, ні продати за певну суму грошей, ні обміняти на блага, здатні зробити тільки кінцеву кількість послуг. Земельні ділянки обмінювалися б тільки на інші ділянки землі. Будова, здатна приносити упродовж десятирічного періоду річний доход 100 дол., оцінювалася б(не рахуючи землі, на якій вона побудована) на початку цього періоду в 1000 дол., на початку другого року в 900 дол. і так далі

Первинний відсоток це не ціна, визначена на ринку взаємодією попиту і пропозиції капіталу або капітальних благ. Його величина не залежить від об'ємів цього попиту і пропозиції. Швидше ставка первинного відсотка визначає і попит, і пропозицію капіталу і капітальних благ. Вона визначає, яка частина з наявного запасу благ має бути спрямована на споживання в найближчому майбутньому, а яка для забезпечення віддаленіших періодів майбутнього.

Люди роблять заощадження і накопичують капітал не тому, що існує відсоток. Відсоток не є ні рушійною силою заощаджень, ні нагородою або винагородою, дарованою за те, що утримується від негайного споживання. Він є відношенням взаємного визначення цінності справжніх благ до майбутніх благ.

Ринок запозичень не визначає ставку відсотка. Він погоджує ставку відсотка по позиках із ставкою первинного відсотка, що проявляється в знижці на майбутні блага.

Первинний відсоток категорія людської діяльності. Він є присутнім у будь-якій оцінці цінності зовнішніх речей і ніколи не може зникнути. Якби одного разу повернулася ситуація, що склалася у кінці першого тисячоліття християнської ери, коли деякі люди вважали, що наближається кінець світу, то люди перестали б забезпечувати майбутні мирські потреби. Чинники виробництва сталі б в їх очах даремними і такими, що не мають ніякої цінності. Знижка на майбутні блага в порівнянні із справжніми не зникла б. Навпаки, вона б збільшилася понад всяку міру. З іншого боку, поступове зникнення первинного відсотка означало б, що люди взагалі не піклуються про задоволення потреб найближчого майбутнього. Це означало б, що вони віддають перевазі над одним яблуком, яке буде в їх розпорядженні сьогодні, завтра, через рік, через десять років, два яблука, які будуть у них в розпорядженні через 1000 або 10 000 років.

Ми навіть не можемо уявити собі світ, де первинний відсоток не існував би в якості неминучого елементу в кожному виді діяльності. Чи існує розподіл праці і громадська співпраця або ні, чи організовано товариство на основі частки або громадського управління засобами виробництва, первинний відсоток завжди існує. У соціалістичному співтоваристві його роль не відрізнятиметься від його ролі в ринковій економіці.

Бем-Баверк раз і назавжди розкрив помилковість наївних продуктивних пояснень відсотка, тобто ідеї про те, що відсоток є вираженням фізичної продуктивності чинників виробництва. Проте свою власну теорію Бем-Баверк побудував певною мірою на основі продуктивного підходу. Посилаючись у своїх поясненнях на технологічну перевагу тих, що вимагають більшого часу обхідних процесів виробництва, він уникає грубих помилок наївної продуктивності. Але фактично він повертається, хоча і у витонченішій формі, до продуктивного підходу. Ті з пізніших економістів, які, ігноруючи ідею тимчасової переваги, підкреслювали виключно продуктивну ідею, що міститься в теорії Бем-Баверка, не могли не дійти висновку, що первинний відсоток повинен зникнути у тому випадку, якщо одного разу люди добилися б стану справ, при якому ніяке подальше подовження виробничого періоду не могло привести до подальшого підвищення продуктивності[См: Hayek F. The Mythology of Capital//The Quarterly Journal of Economics. L., 1936. 223 ff. Проте відтоді професор Хайек частково змінив свою точку зору(див. його статтю: Time - preference and Productivity, a Reconsideration//Economica. (1945). XX. 2225). Проте ідея, піддана критиці в цій статті, все ще широко поширена серед економістів.]. Проте це в корені невірно. Первинний відсоток не може зникнути до тих пір, поки існує рідкість, а отже, і діяльність.

До тих пір, поки світ не перетвориться на Кокейн країну достатку і неробства, люди стикатимуться з рідкістю і повинні діяти і економити; вони вимушені вибирати між задоволенням в найближчому майбутньому і віддаленіших періодах майбутнього, тому що ні в першому, ні в останньому неможливо досягти повної задоволеності. Тоді зміна призначення чинників виробництва, відволікаюча їх від задоволення потреб у ближчому майбутньому і відведення їх для задоволення потреб віддаленішого майбутнього, неминуче погіршить стан задоволення у ближчому майбутньому і поліпшить його у віддаленішому майбутньому. Якби ми припустили, що це не так, то заплуталися б в нерозв'язних протиріччях. У кращому разі ми могли б представити стан справ, при якому технологічні знання і навички досягли точки, далі якій смертна людина просунутися не в змозі. Отже, неможливо винайти ніяких нових процесів, що підвищують обсяг виробництва на одиницю витрат. Проте, якщо ми припустимо, що є нестача деяких чинників виробництва, то ми не можемо припустити, що повністю використані усі найпродуктивніші процеси(без урахування часу, який вони займають) і що жоден процес, що забезпечує менший обсяг виробництва на одиницю витрат, не використовується з тієї причини, що він робить кінцеву продукцію раніше, ніж інші, фізично продуктивніші процеси. Рідкість чинників виробництва означає, що ми можемо відібрати такі плани підвищення нашого добробуту, здійснення яких неможливе через недостатню кількість готівкових коштів. Саме нездійсненність бажаних поліпшень і складає елемент рідкості. Сучасних прибічників продуктивного підходу збивають з пантелику побічні відтінки сенсу терміну Бем-Баверка обхідні методи виробництва і пропонованого їм поняття технологічного удосконалення. Проте, якщо існує рідкість, то завжди повинні існувати невживані технологічні можливості поліпшення добробуту за допомогою подовження періоду виробництва в деяких галузях промисловості, незалежно від того, чи змінився стан технологічного знання. Якщо засоби рідкісні, якщо є праксиологическая зв'язок між засобами і цілями, то існує логічна неминучість незадоволених потреб як в найближчому, так і у віддаленішому майбутньому. Завжди існують товари, від отримання яких ми повинні відмовитися, оскільки шлях, що веде до їх виробництва, занадто довгий і перешкодить нам задовольнити більше насущні потреби. Той факт, що ми не забезпечуємо майбутнє рясніше, є результатом порівняння задоволення у більше ближньому періоді і задоволення у віддаленіших періодах майбутнього. Відношення, що вийшло в результаті цієї оцінки, і є первинним відсотком.

Нехай у такому світі технологічного знання промоутер відібрав план А, згідно з яким в мальовничому, але важкодоступному гірському районі мають бути побудовані готель і ведуча до неї дорога. Досліджуючи здійсненність цього плану, він виявляє, що наявних засобів недостатньо для його втілення в життя. Обсчитивая перспективи прибутковості інвестицій, він приходить до висновку, що очікувана виручка недостатньо велика, щоб покрити витрати на необхідні матеріали і працю, а також відсоток на капітал, що інвестується. Він відмовляється від здійснення проекту А і замість нього починає реалізовувати інший план B. Згідно з планом В готель буде зведений в доступнішому місці, яке хоча і не має усіх переваг мальовничого ландшафту, що містяться в проекті А, але в якому вона буде або побудована з меншими витратами на будівництво, або закінчена в коротші терміни. Якби при розрахунках не вводився відсоток на капітал, що інвестувався, то могла б виникнути ілюзія, що стан ринку запас капітальних благ і оцінки публіки передбачає виконання плану А. Проте реалізація плану А відверне рідкісні чинники виробництва від напрямів використання, де вони могли б задовольнити потреби, що вважаються споживачами наполегливішими. Інвестиції виявилися б очевидною помилкою, даремною розтратою наявних засобів.

Подовження періоду виробництва може збільшити величину випуску на одиницю витрат або зробити блага, які взагалі не можна зробити впродовж коротшого виробничого періоду. Але невірно, що відсоток породжує ставлення цінності цього додаткового багатства капітальним благам, необхідним для подовження процесу виробництва. Припустити це означає знову впасти в найгрубіші помилки продуктивного підходу, неспростовно розкриті Бем-Баверком. Вклад компліментарних чинників виробництва в результати технологічного процесу причина їх цінності для людей; він пояснює ціни на них і повністю враховується в процесі їх визначення. Не залишається ніякого неврахованого залишку, який міг би пояснити відсоток.

Стверджується, що в ідеальній конструкції рівномірно функціонуючої економіки не виникає ніякого відсотка[См: Шумпетер Й. Теорія економічного розвитку. М.: Прогрес, 1982. С. 100112, 124.]. Проте можна показати, що це твердження несумісне з допущеннями, на яких базується ідеальна конструкція рівномірно функціонуючої економіки.

Ми розпочинаємо з розрізнення двох класів заощаджень : простих і капіталістичних. Прості заощадження просто означають накопичення споживчих благ для пізнішого споживання. Капіталістичні заощадження є накопиченням благ, призначених для виробничих процесів. Метою простого накопичення є пізніше споживання. Це просто відкладене споживання. Рано чи пізно накопичені блага будуть спожиті і нічого не залишиться. Метою капіталістичного накопичення передусім є підвищення продуктивності зусиль. Накопичувані блага надалі будуть застосовані у виробництві і не є просто резервами для пізнішого споживання. Благо простих заощаджень в пізнішому споживанні запасу, спожитого не відразу, а відкладеного для пізнішого використання. Благо капіталістичних заощаджень збільшення кількості зроблених товарів або виробництво товарів, які взагалі не можна було б зробити без їх допомоги. Створюючи образ рівномірно функціонуючої(статичною) економіки, економісти нехтують процесом накопичення капіталу; капітальні блага дані і зберігаються, оскільки відповідно до припущень не відбувається ніякої зміни початкових даних. Не відбувається ні накопичення нового капіталу шляхом заощаджень, ні проїдання готівкового капіталу внаслідок перевищення споживання над доходом, тобто поточне виробництво мінус засоби, необхідні для підтримки капіталу. Наше завдання полягає в тому, щоб показати, що ці припущення несумісні з ідеєю про те, що відсотка не існує.

Тут немає необхідності детально зупинятися на простих заощадженнях. Мета простих заощаджень забезпечити коштами для існування майбутнє, в якому забезпеченість сберегателей буде, можливо, менш щедрою, чим в сьогоденні. Проте основна передумова, що характеризує ідеальну конструкцію рівномірно функціонуючої економіки, полягає в тому, що майбутнє нічим не відрізняється від сьогодення, дійові особи повністю обізнані про цей факт і поводяться відповідним чином. Отже, у рамках цієї конструкції не залишається місця для простих заощаджень.

Інакше йде справа з плодами капіталістичних заощаджень, накопиченим запасом капітальних благ. У рівномірно функціонуючій економіці не відбувається ні збереження і накопичення додаткових капітальних благ, ні проїдання вже існуючих капітальних благ. І те, і інше було б зміною початкових даних і тим самим порушило б рівномірне функціонування цієї ідеальної системи. Далі, розміри минулих заощаджень і накопиченого капіталу, тобто до встановлення рівномірно функціонуючої економіки, були приведені у відповідність з величиной ставки відсотка. Якби зі встановленням рівномірно функціонуючої економіки власники капітальних благ більше не отримували ніякого відсотка, то виявилися б порушені умови, що регулюють розподіл запасу благ між задоволенням потреб в різні періоди майбутнього. Стан справ, що змінився, вимагає нового розподілу ресурсів. До того ж в рівномірно функціонуючій економіці не може зникнути різниця в оцінці цінності задоволення потреб в різні періоди майбутнього. У рамках цієї ідеальної конструкції люди також приписуватимуть більш високу цінність яблуку, наявному сьогодні, в порівнянні з яблуком, яке у них буде через 10 або 100 років. Якби капіталісти більше не отримували відсотка, то порушився б баланс між задоволенням у ближчих і віддаленіших періодах майбутнього. Той факт, що капіталіст підтримує свій капітал на рівні 100 000 дол., обумовлений тим, що замість сьогоднішніх 100 000 дол. через 12 місяців в його розпорядженні буде вже 105 000 дол. Цих 5000 дол., на його думку, досить, щоб переважити переваги, очікувані від негайного споживання частини цієї суми. Ліквідація процентних виплат привела б до проїдання капіталу.

У цьому полягає істотний дефект статичної системи, описуваною Шумпетером. Недостатньо припустити, що капітальне устаткування цієї системи було накопичене у минулому, що його готівкові розміри визначаються попереднім накопиченням, а, отже, без змін підтримуються на цьому рівні. У цій ідеальній системі необхідно також визначити роль дії сил, що забезпечують цю підтримку. Замість ролі капіталіста як одержувача відсотка з'являється роль капіталіста, що проїдає капітал. Не залишається жодної причини, що примушує власника капітальних благ утримуватися від використання їх для споживання. При допущеннях, що маються на увазі в ідеальній конструкції статичних умов(рівномірно функціонуючої економіки), немає нужди зберігати їх в резерві про чорний день. Але навіть якщо б ми припустили, дуже непослідовно, що деяка їх частина призначена для цієї мети і тому вилучається з поточного споживання, все одно частина капіталу, що відповідає величині перевищення капіталістичних заощаджень над простими заощадженнями, буде проїдена[Cм.: Robbins. On a Certain Ambiguity in the Conception of Stationary Equilibrium//The Economic Journal. 1930. XL. 211 ff.].

Якби не було первинного відсотка, то капітальні блага не відводилися б для негайного споживання і капітал не проїдався. Навпаки, при такому немислимому і неуявному стані справ ніякого споживання взагалі б не існувало. А існували б тільки заощадження, накопичення капіталу і інвестиції. Не неможливе зникнення первинного відсотка, а відміна виплати відсотка власникам капіталу привела б до його проїдання. Капіталісти використали б свої капітальні блага і капітал для споживання саме тому, що існує первинний відсоток і перевага віддається задоволенню потреб в сьогоденні в порівнянні із задоволенням потреб в майбутньому.

У зв'язку з цим не може йти і розмови про скасування відсотка за допомогою яких-небудь інститутів, законів або механізмів банківського звернення. Той, хто захоче скасувати відсоток, повинен спонукати людей цінувати яблуко, доступне через 100 років, не менше, ніж яблуко, наявне зараз. За допомогою законів і декретів можна скасувати тільки право капіталістів отримувати відсоток. Але такі декрети приведуть до використання капіталу для споживання і дуже скоро увергнуть людство назад в первісний стан природної нужди.

Для роздумів:

  1. 4. Первинний відсоток в економіці, що змінюється
  2. 5. Вплив змін грошового відношення на первинний відсоток
  3. 3. Величина процентних ставок
  4. 18.СПОЖИВАННЯ І ЗБЕРЕЖЕННЯ
  5. 1. Феномен відсотка
  6. 5. Обчислення відсотка
  7. 1. Проблеми
  8. 7.СИСТЕМА НАЦІОНАЛЬНОГО РАХІВНИЦТВА
  9. 61.ДЖЕРЕЛА ДОХОДІВ НАСЕЛЕННЯ
This entry was posted in ВІДСОТОК. Bookmark the permalink.