Міжнародна співпраця у сфері валютних стосунків

Міжнародний золотий стандарт працює без жодного втручання з боку держав. Він суть ефективна реальна співпраця усіх членів світової ринкової економіки. Щоб зробити золотий стандарт міжнародним стандартом, не треба ніякого втручання держави.

Те, що держави називають міжнародною співпрацею у сфері валютних стосунків, є погодженими діями в цілях кредитної експансії. Вони засвоїли, що обмежена тільки однією країною кредитна експансія призводить до зовнішнього витоку. Вони вважають, що тільки зовнішній витік розстроює їх плани пониження ставки відсотка і створення вічного буму. Вони думають, що якби усі держави взаємодіяли, проводячи експансіоністську політику, то можна було б усунути цю перешкоду. Все, що вимагається, це міжнародний банк, що емітує інструменти, що не мають покриття, до яких усі люди в усіх країнах відносилися б як до заступників грошей.

Немає нужди у котрий раз акцентувати увагу на тому, що не зовнішній витік робить неможливим пониження ставки відсотка за допомогою кредитної експансії. Це фундаментальне питання усебічно розглядається в інших главах і параграфах цієї книги[Cм. с. 421413 і 513547.].

Проте слід поставити інше, не менш важливе питання.

Припустимо, що існує міжнародний банк, який емітує інструменти, що не мають покриття, і клієнтуру якого складає усе населення світу. Не має значення, чи прямо ці заступники грошей осідають в залишках готівки індивідів і фірм, або вони зберігаються центральними банками країн в якості резерву проти емісії національних заступників грошей. Вирішальним тут являється те, що існує універсальна світова валюта. Національні банкноти і чекові гроші підлягають викупу в обмін на заступники грошей, що випускаються в звернення міжнародним банком. Необхідність підтримувати паритет національної валюти з міжнародною валютою обмежує можливості системи центрального банку будь-якої країни проводити кредитну експансію. Проте світовий банк обмежений тільки тими чинниками, які обмежують кредитну експансію з боку єдиного банку, що діє в ізольованій економічній системі або в системі всього світу.

Ми можемо припустити, що міжнародний банк є не банком, що емітує заступники грошей, частину яких складають інструменти, що не мають покриття, а всесвітній орган, що емітує нерозмінні гроші. Золото повністю демонетизоване. Використовуються тільки гроші, створені міжнародним органом. Міжнародний орган може збільшувати грошову масу за умови, що це не викличе ажіотажного попиту і руйнування грошової системи.

В цьому випадку здійсниться ідеал кейнсіанців. Діятиме інститут, управляючи яким, можна здійснювати експансіоністський тиск на світову торгівлю.

Проте прибічники цих планів проігнорували одну фундаментальну проблему, а саме проблему розподілу цієї додаткової маси кредитних або паперових грошей.

Припустимо, що міжнародний орган збільшив розміри своєї емісії на певну суму, що повністю пішла в одну країну Руританию. Кінцевим результатом цієї інфляційної акції стане зростання цін на товари і послуги у всьому світі. Але вплив цього процесу на умови життя громадян різних країн буде різним. Руританци будуть першими облагодетельствовани додатковою манною небесною. У їх розпорядженні стало більше грошей, тоді як жителі решти світу не отримали своєї долі нових грошей. Руританци можуть платити більш високі ціни, а інші немає. Тому руританци забирають зі світового ринку більше товарів, чим раніше. Неруританци вимушені обмежувати своє споживання, оскільки не можуть конкурувати з більш високими цінами, руританцами, що платяться. Поки триває процес пристосування цін до грошового відношення, що змінилося, руританци знаходяться у вигіднішому положенні в порівнянні з неруританцами. Коли цей процес нарешті завершиться, руританци стануть багатіші за рахунок неруританцев.

Основна проблема подібних експансіоністських авантюр полягає в пропорції розподілу додаткових грошей між різними країнами. Кожна країна прагнутиме відстояти такий метод розподілу, який забезпечить їй максимально можливу долю додаткових грошей. Наприклад, промислово нерозвинені країни Сходу, можливо, рекомендуватимуть рівний розподіл на душу населення, метод, який очевидно сприятиме їм на шкоду промислово передовим країнам. Який би метод не був прийнятий, ніхто не буде задоволений і усі країни скаржитимуться на несправедливе відношення. Виникнуть серйозні конфлікти, які і зруйнують увесь задум.

Заперечення, що ця проблема не грала важливої ролі в переговорах, що передували основі Міжнародного валютного фонду, і що згода відносно використання ресурсів фонду була досягнута легко, недоречні. Бреттон-Вудская конференція  відбулася в дуже специфічних обставинах. Велика частина країн, що брали в ній участь, у той час цілком і повністю залежали від щедрості США. Вони були б приречені, якби США перестали воювати за їх свободу і матеріально допомагати їм по лендлізу. З одного боку, уряд США дивився на валютну угоду як на план замаскованого продовження лендлізу  після закінчення військових дій. США були готові давати, а інші учасники особливо з європейських країн, велика частина яких у той час ще були окуповані німецькою армією, і країн Азії були готові брати все, що б їм не запропонували. Підводні камені сталі помітні, як тільки помилкова точка зору, що панувала в США, на фінансові і торгові питання змінилася реалістичнішими умонастроями.

МВФ не досяг того, чого чекали його організатори. На щорічних сесіях МВФ завжди багато суперечок, а іноді доречних зауважень і критики з приводу грошової і кредитної політики, що проводиться урядами і центральними банками. Сам МВФ займається кредитними угодами з урядами і центральними банками. Він вважає своєю основною функцією підтримку нереалістичного обмінного курсу їх надмірно экспансированих національних валют. Вживані при цьому методи по суті нічим не відрізняються від тих, які завжди використовуються в цих цілях. Світовий валютний сектор розвивається так, як ніби не існують ні Бреттон-Вудское угода, ні МВФ.

Збіг політичних і економічних обставин дозволив американському уряду виконувати обіцянку надавати іноземним урядам і центральним банкам унцію золота за 35 дол. Але продовження і інтенсифікація американської експансіоністської політики істотно збільшили вилучення золота і змусили людей турбуватися про майбутнє грошової системи. Вони побоювалися загрози подальшого збільшення попиту на золото, яке могло виснажити золотий запас США і змусити їх відмовитися від існуючих методів поводження із золотом.

Відмінною рисою обговорення виниклих проблем було ретельне уникнення згадки тих фактів, які викликають посилення попиту на золото. Ніяк не згадувалися ні дефіцит бюджету, ні кредитна експансія. Замість цього усі скаржилися на так звані недостатню ліквідність і скорочення резервів. В цілях виправлення ситуації рекомендували підвищити ліквідність шляхом створення нових додаткових резервів. Це означає, що пропонувалося наслідки інфляції лікувати ще більшою інфляцією.

Необхідно пам'ятати, що політика американського уряду і Банку Англії по підтримці за лондонському золотому ринку ціни 35 дол. за унцію золота є єдиною мірою, що утримує західні країни від розкручування безмежної інфляції. На цю політику не робить безпосереднього впливу величина резервів різних країн. Тому здається, що плани відносно нових резервів безпосередньо не торкаються проблеми відношення золота до долара. Вони торкаються цього побічно, коли відволікають громадську думку від реальної проблеми інфляції. У іншому офіційна доктрина покладається на давно дискредитоване пояснення валютних проблем на основі платіжного балансу.

Для роздумів:

  1. 83.СУТЬ ВАЛЮТНИХ СТОСУНКІВ
  2. 84.СУБ’ЄКТИ ВАЛЮТНИХ СТОСУНКІВ
  3. 90.МІЖНАРОДНА ВАЛЮТНА СИСТЕМА
  4. 77.МІЖНАРОДНА РЕГІОНАЛЬНА ЕКОНОМІЧНА ІНТЕГРАЦІЯ
  5. Людська співпраця
  6. 89.КОНВЕРТОВАНА ВАЛЮТИ
  7. 78.СТРУКТУРА СВІТОВОЇ ТОРГІВЛІ
  8. 81.ФОРМИ І ТЕНДЕНЦІЇ МІЖНАРОДНИХ ЕКОНОМІЧНИХ ВІДНОСИН
  9. 70.ТИПИ ДЕРЖАВНОГО РЕГУЛЮВАННЯ ЕКОНОМІКИ
This entry was posted in НЕПРЯМИЙ ОБМІН. Bookmark the permalink.